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计算机行业周报:警惕短线回调风险

发布时间:2016-04-10    研究机构:中泰证券

计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望出现”。短期板块继续上行空间渐小,警惕短线回调风险。回顾行业16年运行格局,与我们在年度策略中提到的“振幅趋缓的钟摆”之比喻相印证,长周期的下行趋势是对前期估值泡沫的持续挤压,而近期反弹则是在注册制暂缓、汇率走势趋稳、货币政策宽松等利好因素下对之前过快下行的修复,目前时点我们认为行业整体估值再度回到合理估值中枢的上沿,在缺乏相应基本面更多利好因素的前提下,再度向上的空间已然有限,继上周起我们持续市场可能出现的震荡风险。投资建议:短期建议控制仓位情况下把握反弹窗口。我们继续推荐具备高安全边际及较大市值扩张潜力的公司:广联达、启明星辰、易华录、创业软件、拓维信息、数字政通、立思辰以及人工智能核心标的科大讯飞;新三板公司中推荐优炫软件、易销科技、易所试、行动教育。

市场表现:计算机板块(-0.60%)本周震荡后微量下跌,跑赢同期沪深300(-1.01%)0.41个百分点,中小板综(0.21%)和创业板综(0.50%)。本周计算机涨跌不一,本周涨幅前三:浩丰科技(300419)(27.53%)、石基信息(13.61%)、海联讯(12.05%);跌幅前三:中安消(-11.30%)、联络互动(-9.33%)和中海达(-8.99%)。本周计算机概念板块股票涨跌不一,本周涨幅前三:能源互联网(3.22%)、智能电网(2.31%)、工业4.0(2.15%);跌幅前三:卫星导航(-1.94%)、在线旅游(-1.15%)和云计算(-1.14%)。

公司跟踪:1)易华录:公司预计2016年一季度归属上市股东净利润为1784.88万元-2578.17万元,比上年同期下降35%-55%;公司中标枣庄智能交通工程建设项目,中标价格1.13亿元;公司中标交通银行项目,拓展金融安防领域;2)创业软件:公司修正2016年一季度业绩,修正后归属上市股东净利润由0~400万变为40~100万之间,比去年同期下降82.01%~55.03%;3)广联达:公司308,706股限制性

股票4月12日将解锁并上市流通;4)拓维信息:海云天投资控股有限公司将其持有的公司股份进行质押,累计质押公司股份共31,900,000股,占公司总股本的2.86%

行业动态:1)三部委联合印发《机器人产业发展规划2016-2020》机器人成国家战略;2)上海6月将在全国率先开展智能网联汽车测试;3)国务院确定今年医改重点;4)工信部组织召开虚拟现实和增强现实产业发展调研会

申请时请注明股票名称