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计算机行业周报:关注信息安全等结构性机会

发布时间:2016-04-17    研究机构:中泰证券

计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望持续”。短期板块继续上行空间渐小,警惕短线回调风险。回顾行业16年运行格局,与我们在年度策略中提到的“振幅趋缓的钟摆”之比喻相印证,长周期的下行趋势是对前期估值泡沫的持续挤压,而近期反弹则是在注册制暂缓、汇率走势趋稳、货币政策宽松等利好因素下对之前过快下行的修复,目前时点我们认为行业整体估值再度回到合理估值中枢的上沿,在缺乏相应基本面更多利好因素的前提下,再度向上的空间相对有限。投资建议:建议更多关注信息安全等具有短期催化因素的细分行业投资机会。根据我们多行业比较研究及调研情况看,信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,行业具备较高中长期投资价值,且首个国家安全教育日(4.15)来临,有望成为提振行业短期表现的催化剂,故我们给予此细分领域重点推荐。标的选择方面,我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头)、立思辰(内容及数据安全领域新贵)和优炫软件(操作系统、数据库安全细分领域龙头)。同时我们继续推荐具备高安全边际及较大市值扩张潜力的公司:广联达、易华录、创业软件、拓维信息、数字政通及科大讯飞;新三板公司中推荐易销科技、易所试、行动教育。

市场表现:计算机板块(3.40%)本周延续上涨态势,跑赢同期沪深300(2.71%)0.69个百分点,中小板综(3.66%)和创业板综(3.85%)。本周计算机上涨较多,本周涨幅前三:佳都科技(20.99%)、任子行(15.38%)、荣之联(13.52%);跌幅前三:浩丰科技(300419)(-9.90%)、创业软件(-7.45%)和金证股份(-7.31%)。本周计算机概念板块全部上涨,本周涨幅前三:云计算(6.11%)、在线教育(5.91%)、移动支付(5.72%);跌幅前三:第三方支付(2.40%)、工业4.0(2.88%)和智慧农业(2.91%)。

公司跟踪:1)易华录:公司预中标“武汉市智能交通示范工程施工”项目,中标价约3.1亿人民币;公司成为云体系产业创新战略联盟理事单位;2)拓维信息:公司向上修正2016年一季度业绩预告,修正后预计一季度归属上市股东净利润为5,918.29万元?7,532.36万元,比上年同期增长-45%至-30%。;3)数字政通:公司控股股东吴强华进行股票质押式回购交易,质押股数占公司总股本2.41%

行业动态:1)国务院印发整治互联网金融文件,将在全国范围内启动专项整治;2)工信部发布虚拟现实白皮书今年或出台标准;3)区块链技术将成金融业重要风口技术推动型革命或再现;4)中国联通筹建十大云数据中心

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